1937年，中日全面抗战爆发前，香港表面仍是一片娱乐升平，夜夜笙歌
，歌坛茶楼不断启业，听曲艺的知音人蜂拥云集，歌精舞劲的小曲歌后聂小琼，最多知音捧场

。热血青年林旭
，心怀家国，和巧怡，志文等数个同学创办中国新一代杂志社，矢志抗日，一次
，他在派发抗日传单时巧遇小琼，初时误会她傲慢
，及后当知到她是失明人士，便欲以她为对象写励志文章
，以激励年青一辈
，小琼却不肯接受访问。林旭家境中上，其父不断安排他结识高官，其母则安排他和闺秀相亲，令林旭不胜其烦 ……　　林旭为救小琼受伤，小琼终接受访问。原来小琼父亲聂忠放弃当文武生转而从商，在广州开设绸缎庄，就在开张当日，小琼和表兄尚志尚文，及下人汉妈的儿子苏汉去城隍庙玩，却不慎打翻香炉，小琼因炉灰入眼兼错误用药

，令角膜受损而失明……　　苏汉自小已对小琼爱慕
，但碍于主仆有别，从不敢表明心迹。兰姨知道后鼓励苏汉，要他发奋闯出事业。一日
，小琼、尚文在市集遇上卖唱的盲女宝玉，小琼感对方身世可怜
，接了她回家暂住，顿成莫逆
，后来宝玉虽难逃被卖命运
，但两人心底内都留下了不可磨灭的印像
，和对命运与人生有更深一层的体会。尚文的兄长尚志欠下赌场债项被打手胁持入歌坛，尚文经过见到，虽代尚志还债但对方还不肯罢休
，惊动了邻座的玉观音出手相救……　　将军方强亦爱慕月荷，欲以权势钱财逼她为姨太太，月荷不肯就范。方强知尚文和月荷相恋
，竟设局令绸缎庄陷入困境
。方强更派人捉去月荷和打伤尚文
。忠夫妇大怒
，说尚文不长进迷恋歌女，困他在家不许出外，并要他往北京大学留学
。小琼和兰姨得二胡张协助
，往求玉观音相救，玉观音救出月荷，尚文带月荷见父母后，两老亦接受了她
，并允许他随尚文同往北京。尚文走后，绸缎庄债主临门，忠夫妇无力还债，债主遣流氓上门封铺搬货，带头的竟是尚志
，忠婶和智对骂
，志竟欲打忠婶，聂忠气极中风，半身不遂。忠婶迫于卖屋还债，并遣散下人
，兰姨对小琼不离不弃
，誓死跟随。家道中落，忠婶受尽坊众白眼
，叫苦连天
。小琼为帮补家计，决意拜玉观音为师……　　七七事变爆发
、中日全面开战，一众大学生在港组织抗日后援，亦有多人想北上抗日，林旭决意上前线抗日。临行前交订婚介指予琼，琼挥手道别说一定等他回来。琼亦改唱励志和抗日歌曲，并开始为筹建盲人学校演唱筹款
。筹款时重遇方强，方强透露了林旭是玉观音儿子的秘密。小琼质问玉观音为何不认林旭，玉观音却说爱一个人应懂得为他牺牲，小琼恍然大悟
。小琼和秋红不断筹款，已有所成
，并悉数捐给教会兴建盲人学校
。学校落成之日，小琼应邀参与开幕……